CySEC phản ánh mong muốn của ESMA để hạn chế tiếp thị, phân phối và bán CFDs


Cơ quan quản lý Síp CySEC vừa đưa ra một tư vấn, phản ánh các hạn chế của ESMA hồi năm ngoái đối với việc tiếp thị, phân phối và bán hợp đồng cho các CFD khác nhau.

LeapRate nhắc nhở rằng vào tháng Tư, AFM của Hà Lan cũng đã thực hiện một số thay đổi liên quan đến tiếp thị, phân phối hoặc bán Tùy chọn nhị phân và CFD cho các nhà đầu tư bán lẻ trong và từ Hà Lan.

Kể từ năm 2015, CySEC đã áp dụng các hình phạt tài chính kỷ lục đối với các thực thể được quy định là không tuân thủ luật pháp và đã thu hồi 9 giấy phép CFD hoàn toàn.

Ngoài các biện pháp thực thi, CySEC đã đưa ra các yêu cầu bổ sung kể từ năm 2017. Điều này bao gồm thực thi giới hạn đòn bẩy được xác định trước là 1:50 cho tất cả các nhà đầu tư không chuyên nghiệp; yêu cầu bảo vệ nhà đầu tư khỏi sự bảo vệ số dư âm; cấm cung cấp tiền thưởng khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư vào các công cụ tài chính phức tạp và hướng dẫn quản lý xung đột lợi ích hợp lý.

Vào tháng 2 năm 2019, CIF cung cấp dịch vụ đầu tư vào CFD theo giấy phép phạm vi hạn chế được yêu cầu sửa đổi các thỏa thuận chuyển giao rủi ro của họ. Cơ quan quản lý cũng áp đặt các yêu cầu về vốn bổ sung đối với các CIF cung cấp CFD, dựa trên vị trí địa lý của các thực thể mà rủi ro thị trường được chuyển giao.

Để phù hợp với các biện pháp can thiệp tạm thời của ESMA là do mất hiệu lực lần cuối vào tháng 7 năm 2019 – CySEC đề xuất giới thiệu vĩnh viễn các biện pháp can thiệp sản phẩm quốc gia (NPIMs), phần lớn trong số đó sao chép các biện pháp ESMA.

LeapRate nhắc nhở rằng các quy tắc mới, được ESMA chính thức hóa vào cuối tháng 3 năm 2018, đã có hiệu lực:

  • Tùy chọn nhị phân – từ ngày 2 tháng 7 năm 2018 – cấm tiếp thị, phân phối hoặc bán quyền chọn nhị phân cho các nhà đầu tư bán lẻ.
  • CFD – từ ngày 1 tháng 8 năm 2018 – một hạn chế về tiếp thị, phân phối hoặc bán CFD cho các nhà đầu tư bán lẻ. Hạn chế này bao gồm: giới hạn đòn bẩy đối với các vị trí mở; một quy tắc đóng ngoài lề trên cơ sở mỗi tài khoản; bảo vệ số dư âm trên cơ sở mỗi tài khoản; ngăn chặn việc sử dụng các ưu đãi của nhà cung cấp CFD; và một cảnh báo rủi ro cụ thể của công ty được cung cấp theo cách tiêu chuẩn hóa.

Các biện pháp của CySEC, là đối tượng của tham vấn, bao gồm:

  • Giới thiệu một khoản ký quỹ gần hết khi một khoản tiền của khách hàng giảm xuống 50% số tiền ký quỹ cần thiết để duy trì các vị trí mở trên tài khoản CFD của họ;
  • Giới thiệu bảo vệ số dư âm trên mỗi cơ sở tài khoản, để khách hàng bán lẻ không thể mất nhiều hơn tổng số tiền trong tài khoản giao dịch của họ;
  • Cấm các công ty cung cấp tiền mặt hoặc các khoản khuyến khích khác để khuyến khích khách hàng bán lẻ giao dịch; và,
  • Yêu cầu các công ty cung cấp các cảnh báo rủi ro được tiêu chuẩn hóa thông báo cho các khách hàng tiềm năng tỷ lệ phần trăm của các tài khoản khách hàng bán lẻ của công ty khiến họ thua lỗ.

Theo đó, CySEC đang đề xuất đưa ra các giới hạn đòn bẩy chặt chẽ hơn cho các khách hàng bán lẻ nằm trong khu vực màu xám của thị trường mục tiêu và đưa ra các giới hạn đòn bẩy cao hơn một chút cho các khách hàng bán lẻ nằm trong tầng trên của thị trường mục tiêu tích cực.

CySEC dự định áp dụng các biện pháp can thiệp sản phẩm quốc gia vĩnh viễn đối với các lựa chọn nhị phân, sẽ giống như các biện pháp ESMA, mà không có bất kỳ tư vấn nào về vấn đề này. Một tuyên bố chính thức sẽ được ban hành sau khi các biện pháp được chính thức thông qua.

Chủ tịch CySEC Demetra Kalogerou

Demetra Kalogerou, Chủ tịch CySEC, nhận xét:

Sau hơn bốn năm hành động pháp lý mạnh mẽ của CySEC, tiêu chuẩn và hành vi của các công ty đầu tư tiếp thị, bán và phân phối hợp đồng bán lẻ của Síp đã tăng đáng kể. Các biện pháp can thiệp sản phẩm tạm thời được thiết lập trên khắp châu Âu đã hỗ trợ các nỗ lực riêng của CySEC để tăng cường bảo vệ nhà đầu tư.

Vì hướng dẫn này được chuyển thành luật cùng với các biện pháp và hạn chế quốc gia bổ sung do CySEC đặt ra, tham vấn của chúng tôi với các nhà đầu tư và ngành sẽ tạo cơ hội phản hồi về những gì chúng tôi coi là các quy tắc mới về cơ bản của sự tham gia. Trong khi nhu cầu của người tiêu dùng về rủi ro cao, các sản phẩm giao dịch đầu cơ không có dấu hiệu giảm ở châu Âu, các công ty đầu tư Síp phải tiếp tục cải cách mô hình kinh doanh của họ để đảm bảo các nhà đầu tư được bảo vệ đầy đủ.

Phụ lục của giới hạn đòn bẩy đề xuất đầy đủ:

Loại tài sản cơ sởĐề xuất của CySECNgưỡng ESMA
Bảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩyBảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩy
Cặp tiền tệ chính5%20: 13,33%30: 1
Các cặp tiền không chính, vàng và các chỉ số chính10%10: 15%20: 1
Các mặt hàng khác ngoài vàng và chỉ số vốn chủ sở hữu không chính20%5: 110%10: 1
Đối với cổ phiếu riêng lẻ và các giá trị tham chiếu khác;50%2: 120%5: 1
Tài sản tiền điện tử100%1: 150%2: 1

Các khách hàng bán lẻ nằm trong thị trường mục tiêu tích cực phải trả khoản bảo vệ ký quỹ ban đầu sau đây về giá trị danh nghĩa của CFD (tức là giới hạn đòn bẩy):

Loại tài sản cơ sởĐề xuất của CySECGiới hạn ESMA
Bảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩyBảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩy
Cặp tiền tệ chính3,33%30: 13,33%30: 1
Các cặp tiền không chính, vàng và các chỉ số chính5%20: 15%20: 1
Các mặt hàng khác ngoài vàng và chỉ số vốn chủ sở hữu không chính10%10: 110%10: 1
Đối với cổ phiếu riêng lẻ và các giá trị tham chiếu khác;20%5: 120%5: 1
Tài sản tiền điện tử100%1: 150%2: 1

Các khách hàng bán lẻ nằm trong tầng trên của thị trường mục tiêu tích cực phải trả khoản bảo vệ ký quỹ ban đầu sau đây về giá trị danh nghĩa của CFD (tức là giới hạn đòn bẩy):

Loại tài sản cơ sởĐề xuất của CySECGiới hạn ESMA
Bảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩyBảo vệ ký quỹ ban đầuGiới hạn đòn bẩy
Cặp tiền tệ chính2%50: 13,33%30: 1
Các cặp tiền không chính, vàng và các chỉ số chính3,33%30: 15%20: 1
Các mặt hàng khác ngoài vàng và chỉ số vốn chủ sở hữu không chính5%20: 110%10: 1
Đối với cổ phiếu riêng lẻ và các giá trị tham chiếu khác;10%10: 120%5: 1
Tài sản tiền điện tử50%2: 150%2: 1



Nguồn: Leaprate

Bình luận